根据新华社，G20会议上中美两国元首会晤，双方同意，在平等和相互尊重基础上重启经贸磋商，美方不再对中国产品加征新的关税；中国将增大从美国的农产品进口（据白宫新闻稿）。两国经贸团队将就具体问题进行讨论。此外，中国表示将进一步开放市场：新设6个自由贸易试验区，增设上海自由贸易试验区新片区，加快探索建设海南自由贸易港进程。

　　提升市场情绪，直接利好航运需求

　　我们认为，中美重启贸易谈判，将提升市场情绪，尤其是航运、港口板块，直接受益于中美贸易摩擦的缓和，更实质的影响还将取决于后续谈判结果和执行情况。

　　干散货

　　中国增加从美国的农产品进口利好小宗散货：贸易摩擦发生前的2017年中国从美国进口大豆近3,300万吨（占全球粮食海运量7％），2018年则同比减少49％，中国进口美豆时间主要集中在11月到次年的4月，但考虑到美国国内库存高，若近期大量集中进口美豆推动运价大涨，将带来投资机会，今年的四季度旺季更值得期待。

　　集装箱

　　在近期加快发货、船东控制运力的情况下，美西线运价环比上涨24.5％，不再加征新的关税，可能减少抢运引起的集中发货，短期运价或将小幅回落，考虑到逐渐进入三季度旺季，加之贸易摩擦的缓和，有助于改善全球经济增长预期和集运需求，关注旺季行情；但需要关注船东的运力投放，随着行业集中度提升，今年船东主动控制运力以应对可能的货量减少（因此美线合同价上涨20％左右），若对于后市判断重新变得乐观，则将考验市场格局。

　　油运

　　中美贸易有望锦上添花。从去年10月之后中国从美国的原油进口大幅减少甚至个别月份停滞，而美国出口量随着产量和基础设施产能的增长而连创新高，出口到印度、日韩、中国台湾等地大幅增长，如果未来中美能够达成协议且其中包含原油、LNG等贸易，长航线将大幅利好油运周转量需求。

　　扩大开放政策带来交易性机会

　　交通运输作为与贸易、开放等主题直接相关的板块，从历史规律来看，政策驱动往往带来投资机会，对于盈利的影响则取决于政策的力度和执行情况。

　　新设6个自由贸易试验区：从地理位置来看，目前沿海省份中河北、山东、江苏、广西尚未获批自贸区，而中部省份中湖南、安徽以及东北的黑龙江等省份也在积极申报，相关标的有望受益。

　　增设上海自贸区新片区：根据上海市领导的发言，新片区主要设在临港地区，利好上海本地港口、交通、物流股，程度取决于政策执行力度。

　　探索建设海南自由贸易港：一定程度上利好从事海南本地运输物流业务的公司。

来源：金融界